兄弟！我们万万没想到，粘在我们身上的不仅是稀土和极硬材料，还有更稀有的金属材料。这种金属材料控制着世界上95%的半导体、计算能力和军队的命脉。美美人心惶惶。该金属材料是金属镓。据10月21日消息，近日，美国“大西洋理事会”发布报告，明确了中国宣布对金属镓及相关物项实施出口管制后美国面临的“镓短缺”，以及通过“废物变镓”方式回收流经国内工业体系的镓的前景。 金属镓化合物氮化镓、砷化镓被称为第三代半导体材料，应用于集成电路、探测器、光电材料及大型电子器件、军事装备、医疗等领域。他们之中其中，半导体行业已成为镓的最大消费领域，约占总消费量的80%。随着镓下游应用产业，特别是半导体产业和太阳能电池产业的快速发展，未来对金属镓的需求也将不断增长。例如，美国老式F-35战斗机中的几乎所有雷达、传感器、导弹系统等都需要使用金属镓。在全球镓储量方面，根据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓储量约为27.93万吨，其中中国储量最多，达到19万吨，占全球储量的近68%；相比之下，美国的储量还不到中国的1/40，只有4500吨。与此同时，中国的镓产量占全球产量的95%以上，几乎垄断了全球供应链。更多重要当然，金属镓不能单独开采，必须从铝土矿和锌铅矿石等相关矿物中获取。由于我国有基础技术和规模经济，每吨成本不到200万；如果单独建工厂，开采成本将是传统矿石的443倍；而新建一条镓生产线需要6-8年时间，短期内无法实现替代。这是我们对关税战的信任。没有原材料，一切先进技术都是毫无用处的。有人说，鱼和水是密不可分的。他们错了。水可以离开鱼，但鱼离开水就会死。正是因为我国对贵金属的绝对垄断，在关税战中，我们对这些贵金属的控制力将从2023年开始逐渐增强，直到美国再也承受不起。 2023年7月3日，商务部、海关总署联合发布公告宣布对锗相关物项实施出口管制。镓和锗是制备镓或锗相关化合物半导体所需的材料。 2024年12月3日，中国商务部再次发布公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行输美物品等相关国际物品。具体内容包括：禁止向美国军事用户或军事目的出口两用物项；原则上不允许向美国出口镓、锗、锑、超硬材料相关的两用物项；对向美国出口石墨两用物项实施更严格的最终用户和最终用途审查。 2025年10月9日上午，中国商务部、海关总署发布公告，通过延长审批周期、建立全链条追溯体系，进一步加强战略资源管控。可以说，金属镓的战略地位与稀土、超硬材料一样重要。它们是高端技术的命脉。全球科技竞争和产业安全国家布局，引发从短期周期到长期价值的极度爆发期。因此，任何掌握镓生产和精炼技术的人都将从这一长期战略中长期受益。经过深度梳理和挖掘，目前拥有镓生产技术和精炼技术充分优势的企业仅有5家。现整理出来供大家参考。特别声明：本内容严格限于范围学术研究和讨论。不构成或暗示任何专业投资建议、投资指南或投资承诺。请不要以此作为投资依据。第一家公司：中国铝业公司 亮点：全球铝行业龙头企业，综合实力位居全球前列。公司氧化铝、电解铝、精炼氧化铝、高纯铝、铝阳极、金属镓产能位居全球第一。金属镓产量：2022年金属镓产量为146吨，占全球总产量的25%；随着贵州华锦50吨/年、云铝文山30吨/年镓项目的建成投产，2025年公司总产能将突破200吨，位居全球第一，产能规模是第二名的三倍以上。 该技术的镓精炼来之不易：公司以内酸树脂萃取、离子交换提镓等基础工艺领先。氧化铝母液中镓的回收率超过85%，高于70%的行业平均水平。其中，贵州华锦项目生产的4N级金属镓纯度高达99.99%，可直接用于军用雷达和高端半导体芯片制造。其技术水平处于世界领先水平。 业绩：公司25H1实现营收1163.92亿元，同比+5.12%；归属于母公司净利润70.71亿元，同比+0.81%。该机构预计全年净利润137亿元，同比增长10.71%。机构动态：二季度，前十大流通股东增持1.06亿股，新增5户，新增1户。其中，共控股股东增持9,603万股；北向基金增持387万股，重仓5.44亿股；全国社保基金118组合增持425万股，重仓1.23亿股。 第二家公司：中金岭南公司 亮点：完成了以铅、锌、铜、金等金属为主的全产业链布局。金属镓产量：公司矿山保有金属镓资源量717吨。通过铅锌矿冶炼过程中的相关回收技术，实现了镓资源的高效利用。2024年镓产量17.3吨，2025年上半年产量8.17吨。 业绩：公司上半年实现营业收入311.13亿元，同比增长1.54%；归属于母公司净利润5.59亿元，同比增长3.12%；归属于母公司的净利润母公司净利润5.43亿元，同比增长4.71%。机构预测全年净利润114.45亿元，同比增长5.84%。机构动态：二季度机构持有人数量为206户，较一季度增加183户，合计17亿股，增加5349万股。 第三家公司：焦作万方公司亮点：公司已形成“煤-电-铝-铝加工”一体化产业布局，通过自有热电厂供电和原材料本地采购，确保原材料长期稳定供应。金属镓：收购三门峡铝业氧化铝股权产能超900万吨，位居全国第四、全球第五。公司还拥有50万吨烧碱、290吨金属镓的生产能力。 表现：公司上半年实现营业收入33.09亿元，同比增长5.34%；归属于母公司净利润5.36亿元，同比大幅增长49.06%；扣非净利润5.34亿元，同比增长42.29%。该机构预计全年净利润13亿元，同比增长122%。机构动态：二季度机构持有人数量为49户，较一季度增加40户，合计持仓4.4亿股，增加4176万股。这是连续三个季度后首次持仓增加。 第四家公司：中国矿业资源公司 亮点：我国第一家走出去的固体矿产勘查与技术服务公司。全球稀有轻金属领域铯供应链最完整的生产商，具备全球领先的能力从Cosmite石榴石开采到精细化工产品制造，铯生成产品占据了全球市场的全部份额。金属镓：公司收购纳米比亚楚梅布冶炼厂，保留（探明+控制）矿石资源量共计294.35万吨，其中金属镓含量409.62吨，平均品位139.16克/吨。 第五家公司：蓝晓科技 公司亮点：中国离子交换与吸附树脂行业龙头企业、金属镓提取技术领先者。金属镓提取工艺：母酒镓和拜耳技术已实现产业化，市场占有率超过70%。几乎垄断了国内氧化铝企业的废镓提取服务，是产业链中不可替代的“技术壁垒玩家”。 业绩：前三季度公司实现营业利润总额19.33亿元，同比增长2.20%;归属于母公司净利润6.52亿元，同比增长9.27%。该机构预计全年净利润9.93亿元，同比增长26.09%。机构动态：前十大流通股东三季度增持802万股。其中北上资本增仓1472万股，连续两居加仓，重仓6476万股；养老金16022核心组合重仓2078万股；全国社保基金114组合重仓494万股。 免责声明：本文引用官方媒体及网络新闻资料。如有错误，请以最新信息为准。本文不构成任何投资建议、指导或承诺。本文仅供交流和讨论。请谨慎阅读。有风险在市场上，投资决策必须基于理性和独立的思考。 免责声明：个人创作，仅供参考特别免责声明：本文由网易自媒体平台“网易号”作者上传发布，仅代表作者观点。网易仅提供信息发布平台。 注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易HAO用户上传发布，网易HAO为社交媒体平台，仅提供信息存储服务。